Tijekom proteklih godinu dana tržišta rabljenih kutija od valovitog kartona (OCC) i miješanog papira doživjela su "katastrofu". Cijene ove dvije važne sirovine za reciklirani papir su pretrpjele značajan pad.
Cijena prepolovljena: Tržište starog papira u "Najmračnijem trenutku"
Podaci pokazuju da je od studenoga prosječna cijena OCC-a u Sjedinjenim Državama bila 44 USD po toni, što je oštar pad od gotovo 41% u odnosu na 74 USD u studenom 2024. Pad mješovitog papira bio je još ozbiljniji. Cijena joj je u studenom ove godine iznosila samo 20 dolara po toni, što je daleko niže od razine u istom razdoblju prošle godine, uz više od pola pada.
Ova vrsta oštre fluktuacije nije prvi put da se događa. Lani je cijena OCC-a varirala između 101 i 106 dolara po toni čak sedam mjeseci. Međutim, od 2022. godine njegova cijena nikada više nije probila granicu od 100 dolara po toni.
Moore je rekao na konferenciji o recikliranju papira i plastike održanoj u Chicagu sredinom-listopada: "Cijena OCC-a naglo varira i to je jedna od najpromjenjivijih roba." Trend cijena ovog tjedna još je više zabrinjavajući." Zabrinutost koju je spomenuo uglavnom proizlazi iz nove politike koju je Kina primijenila 10. listopada, a koja od uvoznika reciklirane celuloze zahtijeva da jasno navedu je li njihova proizvodna metoda suha ili mokra. Dodao je, "Volatilnost hibridnog papira usporediva je s onom OCC-a."
"Posljedice pandemije": prekapacitiranost Sjeverne Amerike pokreće val zatvaranja tvornica
Boxboard papir, kao najveći segment u industriji recikliranih vlakana i veliki potrošač OCC-a, tromost njegovog tržišta temeljni je razlog naglog pada cijena starog papira. Prema Earhartovim podacima, Azija drži približno 65% globalnog kapaciteta proizvodnje kartonskih kartona, a slijede je Europa i Sjeverna Amerika.
Vrijedno je napomenuti da je Sjeverna Amerika više ovisna o OCC-u za korištenje sirovina, dok ostatak svijeta troši više različitih vrsta starog papira. Earhart je istaknuo: "Iako većina drugih dijelova svijeta može prihvatiti korištenje materijala koji nisu OCC, to nije slučaj u Sjevernoj Americi kao cjelini."
Utjecaj pandemije COVID-19 eruptirao je na koncentriran način 2022. Zbog utjecaja epidemije, višak kapaciteta kartonskog papira u Sjedinjenim Državama -, odnosno broj tvornica papira bez narudžbi - dosegnuo je oko 9 milijuna tona. Earhart je rekao da je ovo najveći rekord u 25 godina. Drugim riječima, do 2023. jedan od svaka četiri stroja za kartonski papir neće imati narudžbi, rekao je.
Prekapacitiranost je izravno pokrenula žestoku kampanju "deockinga" na tržištu, što je dovelo do zatvaranja velikog broja tvornica papira. Od tada je ponuda kartona na tržištu smanjena za 4,6 milijuna tona zbog zatvaranja starih, neučinkovitih i uglavnom novih tvornica kapaciteta. Earhart je naglasio da su u usporedbi s tvornicama recikliranog papira troškovi održavanja novih tvornica papira u Sjevernoj Americi nevjerojatno visoki, a operativna učinkovitost cijele industrije je uvelike pogođena. Stoga ove tvrtke uglavnom racionaliziraju svoje poslovanje zatvaranjem novih proizvodnih kapaciteta.
Iako su neki proizvodni kapaciteti ugašeni, tržište još nije potpuno očišćeno. Earhart je istaknuo: "Trenutno industrija još uvijek ima proizvodni kapacitet od 4 do 5 milijuna tona. Vjerujemo da je tijekom gospodarske krize taj kapacitet obično neprofitabilan." Predvidio je da, ako se trend potražnje za kartonskom kutijom nastavi zamahom iz prošle godine, ne bi bilo iznenađujuće da će se više tvornica zatvoriti, a očekuje se da će se zatvoriti još jedna ili dvije tvornice.
Tržišne varijable: kineski "super kapacitet" i promjene politike
U oštrom kontrastu sa "smanjenjem kapaciteta" u Sjevernoj Americi, Kina je dodala 25 milijuna tona proizvodnog kapaciteta kontejnerskog kartona tijekom razdoblja kada je njezina operativna stopa ostala dosljedno ispod 70%. Earhart je izravno rekao: "Takve bi stope poslovanja u biti većinu sjevernoameričkih tvrtki dovele do bankrota."
Što je još iznenađujuće, Kina ima veliku količinu neiskorištenih proizvodnih kapaciteta. Kad bi se ovi neiskorišteni proizvodni kapaciteti kartonskog papira usporedili sa zemljom, njihova bi veličina premašila ukupni proizvodni kapacitet kartonskog papira svih -zemalja koje proizvode papir osim Sjedinjenih Država. Podaci pokazuju da je kineski neiskorišteni proizvodni kapacitet približno 31 milijun tona, nešto niži od ukupnog kapaciteta proizvodnje kontejnerskog kartona od oko 36 milijuna tona u Sjedinjenim Državama, te daleko premašuje druge i treće najveće zemlje u pogledu proizvodnog kapaciteta (Indija i Njemačka, približno 11 do 12 milijuna tona).
Uz veliki proizvodni kapacitet, promjena kineske politike također je imala dubok utjecaj na globalno tržište starog papira. "Operacija National Gate Sword zaustavila je većinu uvoza OCC-a u 2019. U međuvremenu, Kina je također izvršila značajna ulaganja u proizvodnju drvenih vlakana", rekao je Earhart. Kina ne samo da uvozi drvnu sječku iz Australije, Novog Zelanda, Tajlanda, Vijetnama i Malezije, već također aktivno gradi vlastite šumske resurse. Ovo je dio plana "Made in China 2025", koji ima za cilj uložiti velika sredstva u izgradnju vlastitih šuma kako bi se zadovoljile potrebe domaćih tvornica celuloze.
Što Kina potroši više djevičanskih vlakana, manje će trebati vlakana iz ostatka svijeta, bilo da se radi o recikliranoj ili komercijalnoj celulozi. Zbog ovih čimbenika, domaća potrošnja u Kini je doživjela "eksplozivan rast". U međuvremenu, ograničenja uvoza reciklirane celuloze koja je zemlja uvela početkom listopada odmah su izazvala zabrinutost među sjevernoameričkim recikliračima. Ryan Fox, analitičar tržišta valovitog pakiranja u Bloombergu, rekao je: "Potražnja za starim papirom opada, a izvozno tržište podržava tu potražnju." Što bismo sada trebali učiniti?"
Nesklad između ponude i potražnje: fluktuacije cijena će vjerojatno postati norma
Tri glavna pokretačka čimbenika koji određuju potražnju za kartonima su e-trgovina, proizvodnja te industrija hrane i pića. Nakon procvata e-trgovine 2020. i 2021., trenutno je tržište u "novoj normali", s ukupnom potražnjom za kartonima čak nižom od one 2018.
Harman je istaknuo da trenutačno operativna učinkovitost raznih industrija kao što su kutijasti papir, karton i maramice koje nisu za kućanstvo nisu zadovoljavajuće. Rekla je: "Kada je stopa rada ispod 90% (mislim da su naše trenutne stope rada između 87% i 88%), to znači da nema potražnje." To nije samo problem u Sjedinjenim Državama, već uobičajena pojava koja postavlja izazove za troškove.
Ova promjena potražnje izravno utječe na cijenu OCC-a. Earhart je objasnio da bi povećanje potražnje obično podiglo cijenu OCC-a i obrnuto. Ali uistinu zanimljiv aspekt ove posebne robe leži u činjenici da je otprilike 30% do 40% vremena, trend cijena potpuno suprotan očekivanjima. To je zato što na cijenu OCC-a značajno utječe ponuda dobavljača.
Istaknuo je da postoji jedinstveni strukturni čimbenik u industriji recikliranih materijala: ponuda je određena vlastitom potražnjom, ali postoji vremenski odmak. OCC koji ste prikupili danas jednak je potražnji za valovitim kartonom prije tri do pet mjeseci. Iz tog razloga, inherentne strukturne karakteristike ove industrije određuju da su njena ponuda i potražnja uvijek u neuravnoteženom stanju - "gotovo trajno" - i upravo je to uzrok fluktuacija cijena. Potražnja za kartonskim papirom i obujam zbirke nikada se ne mogu u potpunosti zadovoljiti zbog odnosa kašnjenja.
Earhart je zaključio da je valoviti karton jedna od rijetkih roba koja se može proizvesti samostalno, ali njegova vrijednost nije visoka i ne može učinkovito smanjiti fluktuacije cijena kroz strategije zaliha kao što su metali, rijetke zemlje i druga roba. S obzirom na te dinamičke čimbenike, on vjeruje da bi industrija trebala "očekivati da će fluktuacije cijena trajati zauvijek", osim ako se ne pronađe financijski alat za rješavanje ovog problema.
